В первый день торгов индекс ERUS взлетел до декабрьского максимума («страж», контролирующий «быков» в этот момент еще отсыпался после праздников). На второй день торгов «страж» проснулся и попросил предъявить пропуск для прохода по лестнице наверх, а такого ордера не оказалось.


Индексы закрылись на отрицательной территории.   Из документов у «быков» в наличии только листовка — пропуск, гарантирующая  жизнь в случае сдачи в плен, но им сдаваться в плен рано. Может быть, позже… 2-3 февраля выйдут данные по нефтедобыче за январь, а еще раньше 21-22 января состоится заседание комитета ОПЕК, который следит за соблюдением соглашения 30 ноября. Уж не знаю, что будет с нефтяными котировками после этих событий. Листовку-пропуск лучше не выбрасывать. Пока мы в «зоне быков», а после 22 января посмотрим…

Вчера отечественный фондовый рынок вырос вслед за ценами на нефть. Пару недель тому назад мы писали в комментариях,  что один из вероятных сценариев – рост цен на нефть в район 54-55 долларов, где будут закрыты «короткие» позиции с последующим разворотом цен вниз. Надеюсь, что инвесторы смотрят на рост котировок нефти без розовых очков. Главный фактор роста — перебои с поставками (объемы поставок упали на 3,5 млн баррелей в день). Как только в Нигерии, Ливии и Канаде добыча возобновится и вернется к прежним уровням, фактор соперничества Саудовской Аравии и Ирана будет чувствоваться сильнее. Если обе эти страны нарастят объемы добычи, то мировой рынок нефти станет сильно перенасыщен. По оценке нефтяных аналитиков  цены могут вернуться на уровень 35 долларов за баррель. Иран, который почти нарастил добычу до досанкционных уровней, ранее заявлял о готовности обсудить заморозку объемов добычи после восстановления своей добычи до желаемого уровня. Однако на встрече в Вене Иран отверг предложения ввести потолок на добычу, в результате чего странам ОПЕК пришлось отказаться от этой идеи. В апреле этого года Иран поставлял 2,3 млн баррелей в день – это самые высокие объемы с 2012 года. Это на 15% больше, чем прогнозировало Международное энергетическое агентство (МЭА).

На вчерашних торгах индекс РТС просел на 1,75%. Инвесторы являются заложниками колебаний нефтяных цен. А нефтяные цены вчера, на фоне внезапного падения спроса в США, находились у минимальных за месяц значений. Чем ближе будет дата 17 апреля, когда состоится встреча нефтеэкспортеров, тем более нервным будет нефтяной рынок. У участников рынка появились сомнения насчет того, что нефтеэкспортеры смогут договориться о заморозке объемов добычи с целью сокращения излишков нефти на мировых рынках. Кувейтский представитель ОПЕК заявила во вторник, что участники встречи могут договориться о заморозке на февральских уровнях или на усредненном значении январских и февральских уровней. Но при этом Иран наращивает добычу космическими темпами, нефтедобыча  России в марте подскочила до 30-летних максимумов! Во вторник замминистра нефти Ирана Марзие Шахдаэй в очередной раз заявила, что она не планирует посещать встречу в Дохе.   

С формальной точки зрения, наиболее важным событием вчерашнего дня было выступление главы ФРС США. Из него инвесторы узнали, что экономика США сталкивается с встречными ветрами замедления глобального экономического роста. ФРС США может отсрочить дальнейшее повышение ставки на июнь. Если подойти к делу без формализма, подойти с точки зрения «живого трейдинга», выступление Йеллен абсолютно бесполезно. ФРС США проводит адаптивную политику, реагируя на текущие экономические вызовы. Поэтому, долгосрочным инвесторам выступление Йеллен не поможет. В случае необходимости ФРС введет отрицательную процентную ставку или запустит очередную программу количественного смягчения. Все будет зависеть от экономической ситуации…  До «исторического выступления» главы ФРС на графике индекса S&P-500 был «крест смерти» в виде пересечения пятидесятидневной и двухсотдневной средней и сейчас ничего не изменилось. Тот же «крест смерти» и тот же агрессивный понижательный тренд, начало которому было положено 30 декабря (в данный момент 1900).

0:20 Цены на нефть закрылись на минимумах в конце года. Как это соотносится с вашим прогнозом на 2015 и какой у вас был прогноз?

0:33 Это не совпало с прогнозом конца 2014 года. В 2015 году ожидалось, что цены на нефть должны остаться в целом на уровне 2014 года, но произошли значительные изменения основных факторов, влияющих на ценообразование, например, увеличение объемов американской нефти, также замедление в китайской экономике и решение ОПЕК сохранить объемы добычи.
1:34 Прогнозировалось, что к концу 2015 года нефть закроется выше 45 долларов за баррель

1:40 Во втором квартале 2016 ожидается выход Ирана на мировой рынок нефти. Как вы считаете, на сколько это повлияет на цены на нефть?

1:58 Ориентировочно Иран должен вывести на рынок 1.3 млн баррелей в день при текущем уровне производства 198.7 млн баррелей в день. Это окажет некоторое влияние на спрос/предложение на рынке, но это изменение быстро нивелируется другими участниками, например, компаниями-добытчиками сланцевой нефти в США, которые могут легко адаптировать добычу в соответствии с изменениями цен. Поэтому, по моему мнению, глобально спрос/предложение изменятся не сильно и цены останутся примерно на текущих уровнях.

Не буду вдаваться в политику глубоко, но нельзя обойти стороной события в Париже. На фоне этого теракта и последних событий в Сирии крушение малазийского «Боинга-777» и события в Крыму отводят не даже не на второй, а десятый план. Мировое общественное мнение сфокусировано сейчас не на крушении крушение малазийского Боинга.

Критика России как авторитарного государства (якобы авторитарного) сейчас утихнет. Потому что Владимир Путин всегда может парировать – у вас демократия и террористы табунами ходят, а нам нужен порядок. Я немного утрирую, для того чтобы был понятен смысл. Для борьбы с терроризмом европейские государства вынуждены будут сами ограничить права своих граждан.  В среднесрочной перспективе теракт в Париже приведет к усилению военной операции против ИГИЛ, повысит нестабильность в регионе Ближнего Востока  и цены на нефть.